AkzoNobel și Axalta Coating Systems Ltd. au anunțat semnarea unui acord definitiv pentru a fuziona într-o tranzacție de acțiuni, creând astfel o companie de top la nivel global în domeniul acoperirilor. Valoarea enterprise estimată după fuziune este de aproximativ 25 miliarde de dolari.
Scopul acordului dintre cei doi lideri din industria vopselelor, cu portofolii complementare de branduri recunoscute, este acela de a deservi mai bine clienții din piețele cheie și de a crește valoarea pentru acționari, angajați și toți ceilalți parteneri. Bazându-se pe istoria solidă și expertiza extinsă a ambelor companii, noua entitate va avea un profil financiar extrem de atractiv, capabilități de inovație la nivel de industrie și o amprentă globală, în peste 160 de țări, pentru a oferi clienților soluții globale adaptate nevoilor locale.
Cu marje atractive și un flux de cash-flow robust, compania rezultată va avea o poziție din care va putea genera o creștere substanțială și valoare pentru acționari, bazându-se pe veniturile din 2024, de aproximativ 17 miliarde de dolari, și pe un flux de cash-flow ajustat pro forma de 1,5 miliarde de dolari. Fuziunea este așteptată să genereze valoare adăugată identificată și realizabilă prin sinergii de cost în valoare de aproximativ 600 milioane de dolari, dintre care se estimează că 90% vor fi realizate în primii trei ani după închiderea tranzacției.
Greg Poux-Guillaume, CEO și președinte al Board-ului de Management al AkzoNobel: „Suntem încântați să deschidem un nou capitol în istoria noastră, construită pe ani de leadership în industria vopselelor și acoperirilor. Această fuziune ne va permite să accelerăm planurile de creștere, reunind tehnologii complementare, expertiză și oameni pasionați pentru a valorifica pe deplin potențialul noii companii. Mă bucur să conduc echipele noastre talentate în efortul de a combina ce e mai bun din ambele organizații, pentru a aduce valoare reală clienților și acționarilor noștri.”
Ben Noteboom, președintele Consiliului de Supraveghere al AkzoNobel: „Această fuziune reprezintă o oportunitate extraordinară. Este o propunere de valoare solidă pentru toți cei implicați, atât în Olanda, unde ne păstrăm sediul juridic, cât și la nivel internațional, pentru acționari, clienți și angajați. Ea va crea un lider global în domeniul acoperirilor și marchează un pas important pentru creșterea sustenabilă și pentru a ne servi clienții și mai bine. Prin unirea a două organizații de top, construim o platformă puternică pentru viitor, bazată pe valori și pe un patrimoniu comune”,
Chris Villavarayan, CEO și președinte al Axalta: „Suntem încântați să realizăm această tranzacție cu AkzoNobel și să reunim platformele noastre de top pentru a stimula inovația, a dezvolta noi capabilități și a consolida relațiile cu clienții. Pe măsură ce industria evoluează, această fuziune ne oferă oportunitatea de a ține pasul, cu un avantaj competitiv mai puternic și noi perspective de creștere. Împreună, AkzoNobel și Axalta sunt bine poziționate pentru a construi un viitor profitabil și sustenabil ca lideri ai industriei. La fel ca AkzoNobel, credem că oamenii sunt cel mai valoros atu al nostru și suntem entuziasmați să unim culturile noastre orientate spre inovație.”
Rakesh Sachdev, președintele Consiliului de Administrație Axalta: „Consiliul Axalta este încrezător că fuziunea cu AkzoNobel va aduce o valoare semnificativă acționarilor noștri pe termen lung. Conduși de o echipă de management experimentată, cu un istoric solid în eficiență operațională și excelență, ne așteptăm ca sinergiile importante și profilul financiar îmbunătățit al noii companii să genereze o creștere substanțială a valorii. Așteptăm cu entuziasm să unim punctele forte ale Axalta și AkzoNobel pentru a crea noi oportunități globale pentru toți stakeholderii noștri.”
Beneficii strategice și financiare solide ale tranzacției
Portofoliu diversificat de branduri de top. Fuziunea reunește portofoliile complementare ale AkzoNobel și Axalta pentru a crea o ofertă completă de soluții în domeniul vopselelor și acoperirilor, cu poziții de lider în segmente precum Vopsele Pulberi, Acoperiri Industriale Speciale (Aerospace), Acoperiri de finisare (Refinish), Automotive (Mobility), Sector naval și Acoperiri cu protecții speciale
(Marine & Protective, Industrial Coatings) și Vopsele Decorative (Decorative Paints). Portofoliul combinat se va remarca prin diversitatea și complexitatea soluțiilor sale, reunind aproximativ 100 de branduri bine cunoscute.
Scalare geografică extinsă și acoperire comercială îmbunătățită. Compania combinată va avea o amprentă globală mult extinsă, cu 173 de unități de producție și 91 de centre de cercetare și dezvoltare la nivel mondial, ceea ce îi va permite să ofere capabilități globale clienților locali. Printr-o prezență locală mai puternică în teritorii-cheie, clienții AkzoNobel și Axalta vor beneficia de acces extins la soluții de acoperiri și suport tehnic pentru produse, consolidând relațiile comerciale.
Capabilități sporite pentru a livra inovație centrată pe nevoile clienților. Fuziunea va permite ambelor companii să dezvolte produse din ce în ce mai avansate și diferențiate, prin combinarea capabilităților tehnologice din diverse segmente. Integrarea diviziilor Axalta — Refinish, Light Vehicle și Commercial & Industrial Coatings — cu diviziile AkzoNobel — Powder Coatings, Refinish, Aerospace Coatings, Marine & Protective Coatings, Industrial Coatings și Decorative Paints — va crea o platformă inovatoare, cu potențial ridicat de a aduce valoare clienților. În plus, schimbul de bune practici între două platforme de cercetare de top va accelera dezvoltarea de produse cu valoare ridicată. Compania combinată va avea un buget anual de cercetare și dezvoltare de aproximativ 400 milioane USD, 91 de centre R&D adaptate nevoilor locale, circa 4.200 de cercetători, oameni de știință și ingineri, și aproximativ 3.200 de brevete acordate sau în curs de acordare.
Oportunități substanțiale de sinergii care generează valoare. Fuziunea este estimată să genereze sinergii de costuri recurente înainte de taxe de aproximativ 600 milioane USD, dintre care 90% se preconizează a fi realizate în primii trei ani de la finalizarea tranzacției. Sinergiile țintă sunt deja identificate și pot fi implementate, provenind în principal din optimizarea achizițiilor, eficientizarea SG&A, optimizarea amprentei operaționale și îmbunătățiri în managementul lanțului de aprovizionare.
Profil financiar extrem de atractiv, cu marje consistente și generare substanțială de cash-flow. Incluzând sinergiile recurente, compania rezultată este estimată să atingă una dintre cele mai bune niveluri de profitabilitate din industrie, cu marje EBITDA ajustate apropiate de 20%¹ și o generare solidă de cash-flow. Veniturile estimate se ridică la aproximativ 17 miliarde USD, cu un EBITDA ajustat de 3,3 miliarde USD și un cash-flow ajustat pro forma de 1,5 miliarde USD. Aceste rezultate vor oferi flexibilitate substanțială pentru susținerea priorităților strategice și a politicilor de alocare a capitalului, inclusiv distribuire constantă de dividende. Ținta pentru raportul net leverage este între 2,0x și 2,5x, cu un angajament ferm de menținere a unui rating de credit investment grade.
Leadership, guvernanță corporativă și sedii centrale
La finalizarea tranzacției, compania combinată va avea un Consiliu unic de administrație (one-tier Board), condus de Rakesh Sachdev, actualul președinte al Consiliului Axalta. Iar Ben Noteboom, președintele actual al Consiliului de Supraveghere AkzoNobel, va deveni Vicepreședinte. Consiliul va fi format din 11 membri — patru reprezentanți ai fiecărei companii și trei membri independenți. Dintre cei 11 membri, doi vor fi directori executivi, iar nouă vor fi directori neexecutivi. Fiecare companie va organiza propria Adunare Generală Extraordinară a Acționarilor, estimată pentru mijlocul anului 2026.
Actualul CEO al AkzoNobel, Greg Poux-Guillaume, va prelua rolul de CEO al noii companii, iar Chris Villavarayan, CEO-ul Axalta, va deveni Deputy CEO. Carl Anderson, SVP și CFO al Axalta, va prelua funcția de CFO al companiei combinate. Maarten de Vries, actualul CFO al AkzoNobel, se va retrage înainte de încheierea tranzacției, conform anunțului anterior.
Compania combinată va adopta un nou nume și un nou simbol bursier, care vor fi anunțate la momentul potrivit, și va avea sediu dual în Amsterdam și Philadelphia. Va fi organizată ca și holding olandez, cu rezidență fiscală în Țările de Jos. După o perioadă de dublă listare pe Euronext Amsterdam și Bursa din New York (“NYSE”), acțiunile companiei vor fi listate exclusiv pe NYSE.
Detalii privind tranzacția
În conformitate cu termenii acordului, aprobat în unanimitate de Consiliul de Supraveghere AkzoNobel, de Consiliul de Management AkzoNobel și de Consiliul Director Axalta, acționarii Axalta vor primi 0,6539 acțiuni AkzoNobel pentru fiecare acțiune Axalta deținută.
În cadrul tranzacției, AkzoNobel va acorda acționarilor companiei dividende speciale în numerar, în valoare de 2,5 miliarde €, reduse cu suma dividendelor anuale și interimare plătite în 2026, înainte de finalizarea tranzacției.
Pe bază pro forma, acționarii AkzoNobel vor deține 55%, iar cei ai Axalta 45% din compania combinată, imediat după închidere.
Companiile estimează că tranzacția se va finaliza la sfârșitul lui 2026 sau începutul lui 2027, sub rezerva aprobării acționarilor ambelor companii, obținerii autorizațiilor de reglementare necesare, aprobării listării pe NYSE, plății dividendelor speciale de către AkzoNobel, finalizării consultărilor cu consiliile angajaților AkzoNobel și îndeplinirii altor condiții pentru finalizare.
Dividende și programe de răscumpărare între semnare și finalizare
Ca urmare a tranzacției anunțate, ambele companii vor suspenda orice program de răscumpărare de acțiuni, în curs sau anunțat, cu efect imediat.
AkzoNobel intenționează să continue plata dividendelor ordinare, conform politicii actuale, până la închidere, sub rezerva aprobărilor necesare și a legislației aplicabile. Nu sunt anticipate distribuiri extraordinare înainte de finalizare, cu excepția dividendelor speciale aferente tranzacției.
Articol furnizat de KomuniK - Comunicate de presa
Web Design by Dow Media | Gazduire Web by SpeedHost.ro