ERSTE confirma obiectivele de crestere pe termen mediu

Capital Markets Day: Erste Bank isi reafirma obiectivele de crestere – Curtea Constitutionala deschide calea pentru incheierea tranzactiei de achizitionare a pachetului majoritar de actiuni BCR

La evenimentul anual Capital Markets Day organizat astazi in Bucuresti, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG a confirmat obiectivele privind venitul proiectat pentru anul acesta (crestere a profitului net anual al Grupului de cel putin 20% fata de anul 2005). intarzierea neprevazuta a finalizarii tranzactiei de achizitie a Bancii Comerciale Romane face ca subsidiara din Romania sa nu poata fi inclusa in rezultatele Grupului din acest an. Prin respingerea contestatiei depuse impotriva legii de privatizare a BCR, Curtea Constitutionala a Romaniei a deschis calea promulgarii si publicarii legii. incheierea tranzactiei este asteptata sa survina pe parcursul urmatoarelor zile.

Cu toate acestea, multumita dezvoltarii economice continue din Europa Centrala si de Est, schimbarilor recente in ceea ce priveste dobanda de referinta, dar si in ciuda evolutiilor politice tumultoase din cadrul catorva tari din regiune, profitul net anual al Grupului Erste Bank pentru anul financiar 2007, (incluzand Banca Comerciala Romana) este asteptat sa creasca cu cel putin 25% fata de 2006.

Echipa manageriala a confirmat de asemenea obiectivele de crestere pe termen mediu. Astfel, pentru urmatorii 3 ani, pana in 2009, se prognozeaza o crestere anuala a profitului Grupului de mai mult de 20% (dupa deducerea impozitelor si a procentelor alocate actionarilor minoritari). Raportul cheltuieli-venituri estimat pentru 2009 va ramane sub 55%, iar rentabilitatea capitalului angajat (luand in calcul majorarea de capital) ar trebui sa ajunga la o valoare intre 18% si 20% in acelasi an 2009.

Rezultatele pentru a doua jumatate a anului 2006 vor fi influentate de diverse chestiuni non-recurente. Profiturile vor cunoaste o crestere multumita vanzarilor de active financiare si investitiilor; vanzarea ultimei participatii majore in cadrul unei companii industriale (6% din actiunile unei companii austriece de constructii) inca asteapta autorizatia Autoritatii Europene pentru Concurenta, asteptata in cursul acestui trimestru. in aceeasi privinta un litigiu in care sunt implicate mai multe parti va afecta in mod negativ provizioanele de risc si alte rezultate operationale. In momentul de fata lipsind o decizie asupra disputei, inca nu a fost stabilita o clarificare finala in ceea ce priveste alocarea plafonului pentru daunele care pot fi imputate partilor. Per ansamblu insa, nu exista repercusiuni asupra previziunilor pentru anul financiar in curs ori pentru anii financiari urmatori.

In declaratia sa, Andreas Treichl, CEO al Erste Bank, s-a referit la combinatia echilibrata de tari si profiluri business pe care banca le-a dezvoltat incepand cu 1997. “in regiunea noastra, care creste inca intr-un ritm mult mai rapid decat tarile din UE-15, reusim sa ne adaptam la fluctuatii macroeconomice fara sa deviem de la traiectoria noastra de crestere puternica.”

Operatiunile de retail si credite ipotecare din Austria vor raporta o rentabilitate a capitalului angajat mai mica decat tinta initial stabilita de 11%. Aceasta situatie a fost determinata in principal unei contributii mai scazute a segmentului de asigurari, avand la baza o evolutie a curbei de rentabilitate si a impactului aferent asupra evaluarii activelor, ducand astfel la rezultate inferioare celor din anul anterior. Cu toate acestea, rentabilitatea capitalului angajat a acestui segment este asteptata sa ajunga 12% in 2007.

In cadrul aceluiasi eveniment, management-ul Erste Bank a prezentat un raport referitor la proiectele lansate in 2004 in cadrul Noii Arhitecturi a Grupului, proiecte menite sa uniformizeze procesele si modelele de business din cadrul Grupului, astfel incat sa se reduca din costurile operationale si sa se catalizeze cresterea profitului. Obiectivul initial pentru o contributie pozitiva la profitul inainte de taxe, estimata la 210 milioane de EUR incepand cu 2008, a fost restabilit la o valoare de 270 milioane de EUR. in aceeasi privinta au fost identificate o serie de arii aditionale potential profitabile, ca de exemplu segmentul de clientii corporativi si recent stabilita initiativa, “Wealth Creation”1.

Perspectivele asupra venitului prezentate de catre management-ul local de pe pietele majore ale Erste Bank sunt incurajatoare. Česká spořitelna beneficiaza de conditii avantajoase rezultate din evolutia dobanzilor iar initiativa recent lansata, “Česká spořitelna - Banca Primei Alegeri” va contribui la imbunatatirea pozitiei bancii pe piata si la cresterea profitului prognozat (10% in 2006) la 15% in 2007.

In Slovacia, profiturile rezultate din obligatiuni de stat cu dobanda mare au fost depasite de profiturile din tranzactii de imprumut, al caror volum a fost mult mai mare decat cel anticipat. Pentru anul in curs, cresterea anuala a profitului net al Slovenská sporiteľňa este estimata sa ajunga de la 0% la 4%, iar pentru 2007 se asteapta o crestere de cel putin 15%. Pentru ambele tari, Republica Ceha si Slovacia, se anticipeaza continuarea acestei cresteri in anii urmatori.

Planurile Ungariei de balansare a bugetului national vor genera schimbari majore ale cotei de impozitare si ale legislatiei, ceea ce va incetini usor cresterea Erste Bank Ungaria. Cu toate acestea, masuri adecvate de reducere a costurilor si cresterea curenta in sectorul imprumurilor vor permite bancii sa isi mentina o profitabilitate ridicata. Astfel, pentru anul 2007 este prefigurata o crestere de aproximativ 20% a profitului net.

Evolutia prognozata pentru Erste Bank Croatia va fi de asemenea confirmata in ciuda unor reglementari mai stricte (limitarea creditarii de catre Banca Nationala) care nu vor afecta traiectoria sa ascendenta. Situatia este similara si pentru Erste Bank Serbia, care isi popune sa treaca pe profit incepand cu anul financiar urmator.

Planul de afaceri, precum si previziunile pentru 2006 referitoare la Banca Comerciala Romana au fost de asemenea prezentate la Capital Markets Day. Pentru 2006 este prognozat un profit net de aproximativ 250 milioane Euro, avand la baza un raport de solvabilitate de maximum 53%. Rentabilitatea capitalului este asteptata sa se situeze deaupra procentului de 23%. Pe baza acestor asteptari, profitul net al BCR este asteptat sa creasca cu peste 40% CAGR pana in 2009. Luand in considerare proiectele de integrare si de extindere, rentabilitatea capitalului angajat (avand la baza o rata a capitalului Tier 1 de 9%). Avand in vedere consideratiile ce tin de integrare si proiectele de extindere, rentabilitatea capitalului angajat (bazat pe o cota a capitalului de baza de 9%) va creste la peste 35% in 2009. Pana atunci, raportul de solvabilitate ar trebui sa scada la aproximativ 40%. Aceasta va echivala cu o rentabilitate a investitiei de mai mult de 10% pentru 2009, procent care fusese anuntat anterior.