Clifford Chance va media o tranzactie de 1 miliard euro

Clifford Chance a obnut un contract de proportii in cadrul unei operatiuni financiare care ar putea deschide calea creditorilor americani catre piata europeana a obligatiunilor cu acoperire (covered bonds), estimata la 1,6 mii de miliarde EUR.

Cea mai mare casa de avocatura din lume va oferi consiliere juridica clientilor ABN Amro, Barclays Capital si Deutsche Bank care vor subscrie in emisiunea de obligatiuni cu garantie ipotecara a Washington Mutual, consiliat de Sidley Austin.

Aceasta operatiune de exceptie, asteptata sa aiba o emisiune initiala de 1 miliard EUR
dintr-un total de 20 de miliarde EUR, reprezinta prima incercare a unui creditor american de a intra pe piata europeana a obligatiunilor cu acoperire, aflata intr-o continua dezvoltare.

Tranzactia Washington Mutual are o structura mai putin intalnita, care permite schimbul garantiilor ipotecare din portofoliul de baza. In cazul in care proiectul va fi bine primit de investitori, Clifford Chance se va afla in pozitia privilegiata de a-si asigura o serie de mandate pe masura ce alti creditori americani vor planifica operatiuni similare pe piata din Europa.

Clifford Chance i-a mai avut clienti pe ABN si Barclays Capital in cadrul unor operatiuni similare cu garantii ipotecare in Europa.

„Daca operatiunea va fi una de succes – si toate bancile cred ca va fi – aceasta tranzactie poate deschide apetitul pentru obligatiunile cu acoperire si pe teritoriul Statelor Unite. Acesta poate fi inceputul unei noi clase de active”, a declarat Debashis Dey, partener Clifford Chance pentru pietele de capital.

Clifford Chance mai detine un mandat din partea unui emitent american, operatiunea fiind programata sa inceapa in luna octombrie. Institutia bancara care va subscrie a ales drept consultant casa de avocatura Allen & Overy.